面对各方压力，德国总理梅克尔最终还是在6月底的欧盟峰会上松口，同意欧洲永久纾困基金的「稳定机制」（European Stability Mechanism，简称ESM）可直接注资各国银行。欧盟还同意松绑西班牙与意大利银行的纾困条件，将让西、义政府得以规避撙节改造的制约方案。德国民众认为这是一项挫败，但是德国国会还是以三分之二的多数决通过了欧盟财政协议以及ESM相关法案。此次峰会看似解决了西、义发展停滞和债台高筑的困境，但是具体执行层面依旧付之阙如。
ESM可直接纾困金融业
欧洲联盟峰会6月29日通过了「欧盟稳定暨成长公约」，授权欧洲央行可监控金融机构，以及可动用规模高达五千亿欧元的欧洲稳定机制，直接纾困金融机构或购买国家债券。但峰会叙明，在具有效率的专门监控机制建立之前，不得动支纾困款。
欧盟通过的这项公约为发放欧元区救援基金铺了条坦途，同时还提出了1,200亿欧元的经济刺激计划，帮助陷入财务困难的国家降低借贷成本，并可直接重组银行资本，这主要也是对西班牙失业率居欧盟之冠，以及意大利经济成长停滞开出的药方。此外，欧元区17国领袖已同意设立欧元区银行联合监管机构，27个欧盟成员国也同意一项更紧密结盟的长期计划，包括一体化的金融体系、预算体系、经济政策体系、强化民主立法和问责机制。
欧洲领袖还同意放宽对西班牙银行业紧急贷款的偿还规定，不再要求纳税人需取得优先债权人地位，同时也放宽援助意大利的条件，市场因此燃起欧债危机可望获得控制的乐观气氛。
德国会通过财协与ESM
在朝野各大政党有条件的支持下，德国国会两院6月29日均以三分之二的绝对多数批准由梅克尔主导，旨在强化欧盟各国预算纪律的财政协议，以及欧洲永久性纾困基金「欧洲稳定机制」。
在欧盟27成员国中，已有25国签署通过财政协议，而「欧洲稳定机制（ESM）」旨在接替临时性纾困机制的「欧洲金融稳定基金（EFSF）」，总额五千亿欧元，身为最大资金贡献者的德国必须批准才能开始运作，目前尚待德国宪法法庭做出最后裁定。
梅克尔让步 政治挫败
峰会上虽然强调，建立有效的专门监控机制是启动ESM的先决条件，不过德国媒体仍旧高分贝谴责梅克尔的让步，甚至批评这是政治上的挫败，因为这将让ESM的纾困资金直接曝险在不够健全的金融体制下，对于德国这个大金主相当不利。
虽然梅克尔反驳指出，ESM直接注资银行的先决条件是必须先有效建立欧洲银行监管机制，这需要数个月或是一年，同时，ESM措施是德国对外发出「欧洲（统一）是我们未来」的讯号。
不过，分析指出，ESM的银行纾困但书只是安抚梅克尔的冠冕之词，随后放宽对西、义银行纾困条件的声明才是重点，因为对于即将面对的西、义债务危机，旷日费时的建立监控机制根本缓不济急。
西班牙与意大利更是抓住了欧盟（尤其是德国）无法承受任一国家退出欧元区的风险，在会议上以杯葛「欧盟稳定暨成长公约」的逆向操作手法迫使德国就范，同意通过短期措施来缓解他们的信用支出压力，其中包含了准许欧元区救援基金收购其政府公债以及支撑其银行等措施。
尽管外界普遍认为这次峰会具有突破性成果，但ESM直接挹注问题银行的细节仍旧模糊，金融监管机制未来究竟适用欧盟27国或仅限于欧元区17国，仍有待讨论。
葛林斯潘：政治整合才有解
被公认需为前一波金融危机负责的美国前联准会主席葛林斯潘把欧洲比喻为一艘有洞的「漏水船」，只有政治整合才是金融危机的唯一解法，这也与梅克尔的主张不谋而合。然而，分析指出，屈服于西班牙与意大利威胁下所提出的纾困「短期措施」不但让近利迟滞了政治整合的脚步，也让同样接受纾困的希腊、爱尔兰、葡萄牙纷纷挑战欧盟，甚至不惜出走而引发骨牌效应。后续如雨后春笋般冒出的各国陷困银行也将「有样学样」，利用此「短期措施」的宽松条件取得纾困基金，藉以打平呆账，进行资本重组。但就像西班牙银行一样，真正需要纾困的百姓并未获得好处，吃肥的依旧是银行的高层与「相对富裕」的大户。这种绕过国家政府预算，避免增加国家庞大债务的鸵鸟行径，还等不到公布规范恐怕就耗尽了看似庞大的救援基金，到时恐怕只有欧元区崩解一途了。
末日博士罗比尼指出，释出再多的刺激成长政策都不能解决主要的基本问题，以致欧洲各国的政治与社会动荡将更加激烈，而欧债、美国财政困境和中国大陆经济成长停滞，加上中东可能爆发战争，一场席卷全球的风暴正在逐渐成形。
