截至12月20日，美国参、众两院均通过《减税与就业法案》。美国总统川普在竞选时曾承诺将完成几大任务：修改美国的移民政策、减税、提振美国经济、废除欧巴马医保法案，现在不到一年，除了废除欧巴马医改被国会两度否决之外，其余都基本成功。近年崛起的《赫芬顿邮报》（Huffington Post）2017年12月8日发表文章，标题就是〈令人悲哀，川普行进在胜利之途上〉（Sadly, Trump Is Winning Zoom），无可奈何地承认川普一年来的胜利。
本文分析美国减税及其传导效应。
减税法案通过：为「美国重新伟大」打造经济基础
共和党人控制的美国参众两院敲定了税改议案的最终版本。在这个妥协版本中，将在今后十年内削减1.5兆美元税收，重点有三：处于工业化国家当中税率较高的美国企业税将从35%降到21%；收入最高阶层的税率将从39.6%降为37%；满足了鲁比奥（Marco Rubio）参议员要求的扩大低收入家庭儿童税收福利的要求，把贫困家庭儿童免税额从每个孩子1,000美元增加到2,000美元。
川普总统将法案称为「史上最大幅度的税改」，目的是要让美国更加具有竞争力，阻止就业流向海外，并为中产阶层减轻负担。
美国曾在1981年和2001年进行了两次大规模减税，后来又在2003年、2009年和2010年进行了规模较小的减税。几乎每次减税政策发布后，都会带来一段时间投资增速上涨，企业信心指数也随之上升的局面。
从舆论来看，在竞选时对减税持完全负面评论的媒体，现在基本承认减税对美国有利，但会给各国造成压力，其中受影响最大的是中国与欧盟。《华尔街日报》发表社论〈反对税改的民主党人士〉，该文称，民主党人不应该抵制这次税改方案的通过。在经历过缓慢的经济发展和工资增长时期之后，美国人需要该税改方案通过，民主党人如果令其最终未能实现，将是十分羞愧的事情。
▲苹果公司将把部分Mac计算机的制造从中国转移回美国；图为2017年6月川普（中）与苹果执行长库克（左）一起参与会议。Getty Images
美国成税收洼地，将导致美国企业回流
企业所得税税率低是吸引投资的一个有利条件。美国减税，在G20框架下业已生效的《税基侵蚀和利润转移行动计划》（BEPS）中，爱尔兰、新加坡、卢森堡是税收洼地。减税方案通过之后，美国若是也变成税收洼地，既能吸引海外投资，也能促进美国企业的海外利润回流。
对于企业海外存留利润的一次性收税，可能促使一些海外资金大规模回流。据税务专业人士分析，不少美国企业在海外囤积了很多利润，还有企业想转移至低税率的国家。最近几年，美国的公司利润在外面也变得不安全，欧盟对苹果公司开出巨额罚单后，法国、意大利相继开出为数不菲的罚单，都在分吃美国企业的利润。有统计显示，当前美国企业海外收入预计在2.5兆至3兆美元之间，如果按照三分之一的比例计算，预计将有约8,000亿至1兆美元资金回流，这在短期内将影响全球资本流动。
与税改后的美国税率相比，中国的法定税率为25%，但这只是所谓「小税收」，如果将企业各种负担的费用计算在内，称为「大税收」，实际税率超过40%。香港以低税著称，但美国减税后的税率将降至21%，与香港接近。美国这一「税收洼地」效应，对世界各国都形成压力，吸引资金流向美国。
一些先知先觉的美国企业已经开始有所动作。据悉，苹果公司把部分Mac计算机的制造从中国转移回美国，福特汽车公司已陆续从中国、日本和墨西哥撤回部分岗位。据报导，其他国家和地区的一些企业也考虑在美国投资，台湾富士康已进入项目落地阶段。
川普希望，通过「做大蛋糕」的方式，弥补降税带来的财政损失。众院预计，修改税法在未来10年内将增加2,841.5亿美元财政收入，其中已扣除了改革后的减税部分2,242.5亿美元。
美国减税对中国的影响
美国减税涵盖了企业税、个人税等方面，这对高税收国家比如欧盟、中国都产生了影响，特别是对中国的税收制度产生结构性压力。
《富比士》杂志每年发表一个税负痛苦指数，指数越高，一个国家的税负越重。根据《富比士》的计算，中国大陆的税负痛苦指数在列出的50个国家中名列第二，仅次于法国。
中国企业税负过重，中国国内早已讨论过好几轮。就在2017年年初，财政学者李炜光批评中国征税过重，认为40%的税负对中国企业意味着死亡，可称之为「死亡税率」。与此同时，已在美国投资的中国「玻璃大王」曹德旺在接受记者采访时，认为「中国税收全球最高」。一时间，民间减税的呼声达到历史顶点。
美国的减税政策对中国带来的冲击是多重的。首先，美国减税将从投资上对中国实体经济带来压力；其次，将导致中国民间资本流向美国（中国政府对此会加以控制）；第三，伴随着美联储加息，将从资本流动上对中国金融市场形成冲击。中国国内已有专家指出，一旦这几种压力形成「共振」，中国经济既受「外伤」，又有「内伤」。加之人民币国际化正处于关键时期，面临美国欧盟等国压力，中国国际收支的开放也不能够长时间以「逐步开放」为由拖下去。在这种情况下，不可能毫无代价地将美国「减税+加息」这样的压力组合完全拒之门外。还有人估计，这种巨大的外部压力或推动中国税改和减税。中国财政科学研究院院长刘尚希对此持乐观态度，他猜测：中国下一步税改大方向也是减税。
总之，美国的减税方案对世界的影响非常复杂，面对不同类型的国家，传导机制存在各种可能。对中国而言，外在压力并非全是坏事，或许也会对中国提升政府效率，减轻企业税负并激发其活力起到一些促进作用。
