本文為「財經搖滾」影片第七集《年輕人該買房嗎?瞭解房地產投資的真正價值》的文字精華版,歡迎讀者在YouTube搜尋「財經搖滾 林茂昌」頻道並點擊訂閱。
主持人安慈:年輕人到底應不應該買房?買房和租房的差異在哪?房子作為投資標的的意義又是什麼?
茂昌老師,我覺得應該要來聊一下,對台灣人來說好像滿重要的一個議題。因為「有土斯有財」,可能在我們爸爸、媽媽,或者是爺爺、奶奶那個年紀,大家都會覺得我的田、我住的房子,我就要把它買下來。
可是對於現在的年輕人來講,「買房子」好像變得不是那麼必要,甚至於覺得我今天想要投資才去買房子。對於將房子的作為投資的一個目標來講,茂昌老師的意見是什麼?
▲《看》雜誌「財經搖滾」專欄作家林茂昌。吳長益攝影
該不該買房?房地產的抗通膨意義
林茂昌:現在的問題還是在於「通貨膨脹」。可以抗通膨的資產,最主要一個就是「股票」(equity),另外一個就是「房地產」(real estate)。以全世界的潮流來看,因為貨幣供給不斷增加,所以資產的價值都不斷膨脹。投資哪一種比較好,其實見仁見智。
早期來說,尤其像巴菲特這些人,他們認為「投資企業」才是最好的,就是買這些大公司的股票,它的價值是人在經營,所以獲利會隨著經營一直往上,價值一直上升。
但是房子就是房子,會往上隨著物價水準、隨著當地的發展在上升,相對的跟股票比起來,其實有局限性。可是我們看這幾十年來,尤其最近一、二十年,房地產的上漲已經不是過去比較靜態的樣貌,現在房價高漲變成買房者,或年輕人、自住需求者一個很大的障礙。因此政府可能有一些相應的貸款補助,如最近的「新青安」貸款,甚至把貸款的年限拉到40年這麼久,對於真的想要有自己房子的人來講,也算是一個福利。
兩種思考:政策考量與還款能力的
我們一方面要從政策面,另一方面要從年輕人負擔面,這兩個角度來看。政策面如果希望房價不要漲得那麼厲害,其實是要抑制需求,結果卻補助購屋者。當然用意良善,但實質上會把抑制房價的目的打了一個相當大的折扣。所以新青安對於抑制房價並沒有幫助,但是的確可以幫忙購屋者減輕貸款壓力。
回過頭來從年輕人買房的角度來看,新青安貸款有優惠、有補助當然要去貸,尤其你真有自住需求。至於說四十年或者說這個貸款的壓力是不是太大,必須跟自己的所得、自有資金是多少,將來貸款之後每個月還款占所得的百分比多少、現在幾歲了,自己要盤算。
一般來講,40年的確長了一點,看起來每月還款是比較輕鬆,其實不輕鬆。你如果30歲貸款,那就是70歲才還完貸款,那你65歲還在繳貸款。當然可能未來通貨繼續膨脹以後,剩下的那些尾款其實數字已經不大了,有可能是這樣,但不管怎麼樣,從理財角度來看,還40年是一個非常長的時期,要慎重考慮。
安慈:老師,如果我今天是一個很認真想要透過投資達到財富自由的人,或者是想讓我自己日常生活的手頭寬裕一點點的話,您會建議我今天繳了這個房子的貸款,把它的金額也計算在我投資的金額內嗎?還是您覺得這應該是分開兩件事?
林茂昌:所得換成資產然後來「抗通膨」,這是先決條件。我們今天的社會,其實就是通膨的壓力過大,然後慢慢產生財富的差異,有資產的人跟沒有資產的人,差距越來越大。
年輕人要做的事情就是,把他的所得換成資產,然後來抗通膨。薪資成長的速度比物價,或者比股價、房價漲的速度慢很多,所以才要存錢去買股票投資,或者買房地產。至於怎麼樣來搭配,每個人不一樣,每個人所得不同。如果所得很少,連買房子的頭期款都不行,當然首選還是先買股票,付一點房租,因為股票的門檻畢竟比較低。如果你已經達到一定門檻,可以買房子,也有自住的需求,就可以試著來買房子。
該不該買房?能不能游刃有餘繳貸款
買房子我覺得還要強調一點,你可能買新蓋的房屋,也有新成屋或中古屋,或者更老的房子,價位不一,不同的區位也不一樣。當然越貴可能越好,很多人會說越是市中心的房地產,將來漲幅越高,都暫時先不要管,先要管的是你將來支付貸款能夠輕鬆自如,不一定要輕鬆,但至少不要很困難。
每個月節衣縮食,很辛苦地才把這個房貸還出來,千萬不要做到這樣,一定要弄成游刃有餘來繳房貸。你不曉得哪一天,工作出現問題,或是說生病了,這些都有一些波動,你壓得很緊的時候,這個房子很有可能就不保,就是有時候會斷頭,親朋好友又沒辦法臨時資助的時候,那是很痛苦的。
所以我會奉勸投資人,你的薪水夠高,然後有一筆財富可以買房,那恭喜你,但是選擇房屋的時候,還是保守為主,確保能夠及早把貸款繳完,有一個房子可以抗通膨,這樣子就很好了。
安慈:我覺得茂昌老師剛剛講到一個重點就是,因為每個人對房子的喜好不一樣,有些人可能想要離自己的父母近一點、有些人想要住在公司的旁邊、有些人想要住看起來很漂亮像豪宅一樣的房子、有些人覺得我住舊公寓就好,真正的重點其實是,未來不管你是貸款30年還是40年,在這漫長的還貸款的歲月當中,有沒有辦法真的遊刃有餘地來繳這個貸款,才是很重要的事情。
我覺得這應該也牽扯到每個人對於自己的風險控管能力。老師剛剛提到說「抗通膨」的資產,首先是股票,再來就是這集節目提到的房地產。可是另外一個問題就是,到底什麼是通膨啊?
▲通貨膨脹使房價不斷上升,這也是投資房產的根本原因。Adobe Stock
何謂通膨?過多貨幣追求過少商品
林茂昌:通膨當然就是大家講的物價指數的上漲率,基本上通貨膨脹就是物價每年不斷上漲。但是為什麼每年物價會上漲?這個有很多的原理,我比較傾向就是前美國聯準會主席葛林斯潘(Alan Greenspan)講的,在金本位時代以黃金來做交易媒介的時候,那個時代基本上沒有通貨膨脹。因為錢就這麼多,偶爾有通貨膨脹,是因為哪裡挖到金礦,有新的黃金供給,那麼相對的物價就會上漲。
假設全世界只有10棟房子,然後有100萬元,平均起來一棟房子10萬元。現在貨幣變多了,全世界的貨幣不只100萬,變成200萬元了,那是不是一棟房子價值差不多20萬?
也就是說,錢很多、很多的時候,太多的錢來追求同樣的物資,當然物價就上漲。當然物資很複雜,有股票、有房子,有大眾物資、紙、鋼鐵、汽車,有很多。但是基本上可以想像,一些貨品在那邊,另外就是錢,就是這兩邊,當錢不斷增加,可是商品沒有增加那麼多,通貨膨脹就會起來了。
台灣出口暢旺 資金回流股市和房產
台灣通膨的壓力一直在,也不是誰的責任。我們是以出口導向國家,台幣不太可能過度升值,因為如果把台幣升值,會對其他外銷產業造成重大打擊,所以不太可能升值得太厲害。既然維持一個匯率水準,然後出口多,貨幣一直增加,台灣就是一直在通膨,這些通膨的資金也不會呆呆的就放在銀行裡,一定會出來做投資。所以兩個管道,一個是股市,股市它會透過資本市場再變成實質投資,就是新的事業很活潑地進來;另外一部分就是比較保守的,可能就是在房地產裡面。但是兩邊,這個兩輪的車子一直往前,沒有買房地產也沒有買股票的人,用薪水相當於用11路,就是要跑步,永遠追不上,所以一定要投資。
安慈:原來如此。茂昌老師剛剛提到了,到底我們為什麼要投資,因為其實不管是新聞或者是財經專家,常常都會提到通膨的因素。這集節目裡,茂昌老師非常詳細而且用很簡單的語言,來告訴我們到底什麼是通膨,以及通膨對於我們日常生活中的影響。真的非常謝謝茂昌老師,我們下集再見。