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从G8一直到G20西方国家一再提到中国的高额外汇存底,想从中共得到金钱来度过这场经济危机。究竟中共接近2兆美元的外汇存底是怎么回事?世人可以对这笔钱抱有期待吗?
何清涟表示:「希望中国政府拯救世界经济,不是让中国政府直接拿出钱来,而是别的方法,美国的期望是中国政府拿出钱来购买美国的国债,这点中国政府一直在做,即使在美国发生金融危机之后也一直在做。欧盟国家则希望中国政府加大政府采购,这点中国政府也做了。只是可能不如欧美希望的那么多。」
「而期盼中国经济复苏再带动世界经济复苏,那就是强中国所难了,因为中国不具有这种经济潜质,但中国政府喜欢扮演装大头,绝对不会说中国没这能力。」
希望中国政府拿出外汇储备来拯救世界,完全是基于一个误解,何清涟说,认为外汇储备等于外汇存款,且中国政府的外汇储备是从未动用的一笔资产,这样的观念是完全错误的。
何清涟为记者解释甚么是外汇储备,以及这笔钱属于谁。
中国2兆美元外汇储备大多数属于外国所有!
首先,中国的外汇储备,绝大部分是在国内增发人民币「集资」来的。中国的外汇体制和欧美及日本等国不一样,这一外汇制度决定了中国政府必须无限制地,被动地用人民币纸钞收购美元等外汇,以维持人民币汇率的稳定。
其真实情况是:只要中国的银行柜台前出现了美元等外汇,人民银行就必须用人民币加以收购。买入的美元等外汇则构成了中国的外汇储备。换言之,中国的2兆美元外汇储备中的大多数并不属于中国人,而是外国政府和外国老板的财产。
这是甚么道理呢?
因为,中国外汇储备含有外国商人来华投资的款项,含有中国所积欠的外债,频繁进出中国的「热钱」即国际游资,当然还有贸易顺差。但是,即使在贸易顺差中,也并非全部是中国人自己的,而是有很大一部分属于跨国企业的资产。
为了维护中国国家信誉,为了维持正常的经济秩序,就必须满足外商和内商的经常性兑换需求。这就决定了中国政府不能将大部分外汇储备用于购买黄金、石油和矿产等实物。
即使不能动用也早就被中国动用了
美国财政部公布的外国投资者持有美国证券资产初步统计数据显示,截至2008年6月末,中国持有的美国证券类资产首次突破1兆美元关口,达到1.205兆美元。
中国持有的各类美国证券资产分为股票类、长期债务、短期债务资产等三类。中国持有的三类资产总额相当于中国2008年44,000亿美元GDP的约27%,在中国央行公布的同期18,090亿美元外汇储备中占比为三分之二。
截至2008年底,中国的外汇储备规模约为19,460.30亿美元,除去1.205万亿美元的美国证券资产,中国的外汇储备还必须确保满足3个月的进口支付额度等正常需要,数额在4,000亿美元左右。
尽管这几个月中共在小幅减持美国债券,对外声称美国国债已不到4,000亿美元。但细细算下来,中国能够动用的外汇储备其实不多。因此中国国内有经济学家提出分散外汇储备时,深谙外汇流向的中国外管局官员对此议论根本不屑作答。